در این مطالعه از دادههای سری زمانی نرخ ارز و شاخص سهام صنعت پتروشیمی طی دورهی زمانی فروردین 1388 الی فروردین 1398 و یک الگوی ترکیبی نوینِ حاصل از بکارگیری الگوی واریانس ناهمسان شرطی نمایی و الگوی راهگزینی مارکوف استفاده شده است. نتایج این تحقیق، ضمن تأیید ایدهی بکارگیری الگوی ترکیبی مزبور در قالب الگوی بهینهی MS-EGARCH(1,1) مؤید آن بوده است که قالب الگوسازی این مطالعه، با تکیه بر نتایج مطالعه آلوی و جمازی (2009) بستری را فراهم میآورد که بر اساس آن میتوان به تحلیل دقیقتر ریسک الگوسازیشده در یک سری، پرداخت. بدین صورت که، ریسک الگوسازی شده را به دو رژیم پرنوسان (پرریسک) و کمنوسان (کمریسک) تفکیک نموده و بر این اساس میتوان به بررسی دقیقتر اثرات عوامل اثرگذار بر ریسک پرداخت. بر مبنای این شیوهی تحلیل، اثرات تحولات بازار ارز بر ریسک سرمایهگذاری در صنعت پتروشیمی، در دورههای پر ریسک، به مراتب بیشتر از دورههای کم نوسان بوده است.